IDA愛達(dá)首席執(zhí)行官 梁兆恩

最近，星展銀行（DBS）與摩根大通 (俗稱「摩通」) 旗下的數(shù)字支付平臺(tái) Kinexys 宣布，共同開發(fā)「跨銀行代幣化存款轉(zhuǎn)移框架」，旨在讓不同銀行間能在多條區(qū)塊鏈上進(jìn)行即時(shí)資金交換與結(jié)算。此舉不僅是兩大銀行在區(qū)塊鏈領(lǐng)域的深化合作，更是未來銀行業(yè)運(yùn)作模式的重大突破。香港特區(qū)政府及銀行界應(yīng)從中借鏡。

跨鏈轉(zhuǎn)賬 銀行邁「鏈上互通」時(shí)代

DBS的 DBS Token Services 與摩根大通的 Kinexys Digital Payments 目前均能在各自生態(tài)系中提供 24 小時(shí)即時(shí)結(jié)算和流動(dòng)性支援。此次合作的核心在於「互通性（interoperability）」，讓兩家銀行的鏈上系統(tǒng)能夠「對(duì)接」，實(shí)現(xiàn)代幣化存款的跨鏈流通。

未來，美國(guó)的摩根大通客戶，或可直接利用其 J.P. Morgan Deposit Tokens（JPMD） 在公鏈 Base 上支付給亞洲的DBS客戶，並對(duì)方可透過 DBS Token Services 即時(shí)兌換為新幣等值的代幣化存款。這使企業(yè)跨境支付真正實(shí)現(xiàn)「秒到賬」，無需經(jīng)由傳統(tǒng)的代理行與對(duì)賬流程。

對(duì)銀行而言，這項(xiàng)發(fā)展不僅是效率提升，更是為未來跨境資金流動(dòng)建立長(zhǎng)遠(yuǎn)基礎(chǔ)的戰(zhàn)略性里程碑。透過確保代幣化存款在不同區(qū)塊鏈上的互通與可擴(kuò)展性，銀行可進(jìn)一步降低市場(chǎng)碎片化風(fēng)險(xiǎn)，並強(qiáng)化數(shù)字貨幣的安全與一致性。

從封閉實(shí)驗(yàn)進(jìn)入跨鏈協(xié)作

長(zhǎng)期以來，各銀行的區(qū)塊鏈應(yīng)用多為自建系統(tǒng)或私有鏈運(yùn)作，缺乏統(tǒng)一規(guī)範(fàn)。DBS與摩根大通此次合作，標(biāo)誌著從封閉實(shí)驗(yàn)走向跨鏈協(xié)作的新階段。兩家銀行以實(shí)際行動(dòng)證明，商業(yè)銀行能在維持監(jiān)管合規(guī)的前提下，共同建構(gòu)「鏈上金融基礎(chǔ)建設(shè)」，並為代幣化存款的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)奠定基礎(chǔ)。

若該框架最終定型，具備可擴(kuò)展性與監(jiān)管兼容性，預(yù)期將吸引更多主流銀行加入，逐步形成區(qū)域性乃至全球性的多鏈支付網(wǎng)絡(luò)，推動(dòng)整個(gè)金融業(yè)的鏈上互聯(lián)。

傳統(tǒng)存款銀行提供受監(jiān)管的存款服務(wù)、貸款及法幣管理，具備嚴(yán)格的合規(guī)體系及客戶信任基礎(chǔ)。而穩(wěn)定幣作為區(qū)塊鏈上的數(shù)字資產(chǎn)，支援近乎即時(shí)的24/7結(jié)算、可程式貨幣及無國(guó)界的數(shù)位交易，廣泛應(yīng)用於DeFi、加密交易和跨境匯款等場(chǎng)景。

兩者的差異決定了它們的互補(bǔ)性：傳統(tǒng)銀行以其監(jiān)管優(yōu)勢(shì)和法幣服務(wù)覆蓋大多數(shù)客戶需求，穩(wěn)定幣則以高效、低成本和鏈間互通性推動(dòng)金融創(chuàng)新。 若傳統(tǒng)存款實(shí)現(xiàn)代幣化，便可在技術(shù)層面與穩(wěn)定幣實(shí)現(xiàn)無縫對(duì)接。整合後，傳統(tǒng)存款銀行與穩(wěn)定幣不僅能滿足傳統(tǒng)客戶需求，還能服務(wù)新興市場(chǎng)，支援高頻交易和全球即時(shí)支付。在傳統(tǒng)的跨境結(jié)算中，企業(yè)往往需等待一至兩個(gè)工作日，還要承受匯率及清算風(fēng)險(xiǎn)。若所有流程都能在鏈上完成，結(jié)算將在幾秒內(nèi)完成，資金調(diào)度更靈活，營(yíng)運(yùn)資金利用率顯著提升。

然而，挑戰(zhàn)也不容小覷。跨鏈生態(tài)下的合規(guī)監(jiān)測(cè)、反洗錢（AML）與身份驗(yàn)證（KYC）機(jī)制，均需重新設(shè)計(jì)，以確保安全性與透明度。未來監(jiān)管機(jī)構(gòu)如何在多鏈環(huán)境下即時(shí)監(jiān)控與追蹤交易，將是業(yè)界能否持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。

全球清算新格局的起點(diǎn)

根據(jù)國(guó)際清算銀行（BIS）2024 年的調(diào)查，全球約三分之一的司法管轄區(qū)銀行，已啟動(dòng)或規(guī)劃代幣化存款的實(shí)驗(yàn)。這意味著各國(guó)主要金融體系正逐步走向「可編程貨幣」與「鏈上結(jié)算」的融合時(shí)代。

一旦更多銀行參與這種「跨行、跨鏈、跨境」的新型清算體系，屆時(shí)，外匯兌換、證券交割、乃至貿(mào)易融資，都可能在同一分散式架構(gòu)下實(shí)現(xiàn)「原子級(jí)」結(jié)算與兌換。代幣化存款和穩(wěn)定幣的結(jié)合，將使銀行從單純的金融中介者，轉(zhuǎn)型為數(shù)字金融基礎(chǔ)建設(shè)的合作者與共建者。

本版文章為作者之個(gè)人意見，不代表本報(bào)立場(chǎng)。